Reksa dana investasi adalah Skema Investasi Kolektif (Collective Investment Scheme/CIS), yaitu instrumen tabungan yang menyatukan kontribusi yang dibuat oleh sejumlah orang (disebut ‘pemegang unit penyertaan’) yang ingin menginvestasikan tabungan mereka. Keseluruhan dari semua kontribusi individu ini diinvestasikan dalam instrumen keuangan (saham, sekuritas pendapatan tetap, derivatif atau kombinasi dari semuanya).
Mengapa berinvestasi dalam dana?
Pertanyaan umum di kalangan investor adalah mengapa mereka harus menginvestasikan uang mereka dalam reksa dana. Ada beberapa keuntungan yang kami jelaskan di bawah ini:
- Diversifikasi: dana investasi memungkinkan mereka untuk menyebarkan uang mereka ke berbagai aset, sektor dan/atau pasar yang berbeda (dengan kinerja yang berbeda). Dengan cara ini, dan jika salah satu menghasilkan kerugian, mereka dapat mengkompensasinya dengan keuntungan yang mereka peroleh di yang lain.
- Akses ke hampir semua pasar: mereka akan berinvestasi di pasar yang, dalam banyak kasus, tidak akan berada dalam jangkauan mereka jika mereka “beroperasi” secara individual.
- Produk yang disesuaikan dengan profil mereka: karena ada berbagai macam dana, lebih mudah bagi mereka untuk menemukan produk yang sesuai dengan profil mereka, apakah mereka konservatif atau bersedia mengambil lebih banyak risiko.
- Manajemen profesional: dengan berinvestasi, mereka mempercayakan sebagian tabungan mereka kepada tim profesional, yang akan menganalisis pasar untuk mencari peluang untuk menghasilkan keuntungan maksimal atas kontribusi mereka. Sebagai gantinya, dan ini harus diperhitungkan, investor harus membayar komisi tertentu yang akan disertakan dalam informasi dana (dan selalu dalam batas maksimum yang ditetapkan oleh hukum). Di satu sisi, biaya pengelolaan dan penyimpanan akan dibebankan langsung ke reksa dana (dan oleh karena itu mengurangi nilai aset reksa dana, sehingga mengurangi imbal hasil bagi investor) dan, di sisi lain (dan hanya pada beberapa reksa dana), manajer investasi dapat membebankan biaya secara langsung ke pemegang unit penyertaan untuk pembelian dan/atau penjualan kembali unit penyertaan.
Elemen kunci dalam pengoperasian dana investasi
Pemegang Unit Penyertaan: orang yang berinvestasi dalam dana investasi.
Perusahaan pengelola: menginvestasikan modal yang dikontribusikan oleh pemegang unit penyertaan dalam berbagai aset keuangan yang membentuk portofolio reksa dana (pendapatan tetap, ekuitas, derivatif, deposito bank, dan lain-lain). Perusahaan pengelola dana bertanggung jawab untuk menyusun prospektus yang menjelaskan karakteristik dana.
Kustodian: bertanggung jawab atas penyimpanan aset reksa dana dan memegang kendali atas aktivitas manajer investasi untuk kepentingan pemegang unit penyertaan.
Bagaimana cara kerja dana investasi?
Cara kerjanya cukup sederhana. Investor memilih dana investasi dan membeli unit penyertaan.
Berapa nilai aktiva bersih reksa dana?
Ini adalah hasil dari membagi aset bersih reksa dana dengan jumlah unit yang beredar pada waktu tertentu.
Bagaimana cara pembelian dan penjualan kembali reksa dana?
Setiap investor dapat membeli dan menjual unit kapan saja. Pembelian unit dalam reksa dana disebut subscription; sedangkan penjualan unit (baik secara keseluruhan maupun sebagian), di sisi lain, dikenal dengan istilah redemption. Untuk “membuatnya efektif”, banyak yang menawarkan Anda akses ke semua operasi dana investasi dari situs web, aplikasi, atau kantor cabang.
Oleh karena itu, ketika investor membeli dan menjual saham, aset reksa dana akan naik atau turun. Selain itu, fluktuasi nilai pasar dari aset-aset yang diinvestasikan dalam reksa dana ini dapat memberikan hasil yang positif atau negatif, sehingga aset-aset tersebut dapat tumbuh atau menyusut, dan sebagai akibatnya, nilai aktiva bersih reksa dana ini juga akan berfluktuasi naik atau turun.
Hasil apa saja yang dapat diperoleh dari dana investasi?
Mengingat bahwa profitabilitas dana investasi tidak dijamin, yang merupakan sesuatu yang harus selalu Anda waspadai, hal ini akan sangat bergantung pada jenis dana yang Anda pilih dan, oleh karena itu, pada risiko yang Anda tanggung (dengan pilihan yang Anda ambil). Keduanya, dan dalam semua kasus, didasarkan pada profil investor (faktor yang juga akan memengaruhi profitabilitas), dan mungkin:
– Konservatif: menawarkan imbal hasil moderat, dengan volatilitas rendah, yaitu kecil kemungkinan terjadi deviasi dari imbal hasil yang diharapkan. Produk ini cocok untuk investor yang memprioritaskan mempertahankan nilai investasi mereka.
– Bertekad: mereka bercita-cita untuk menawarkan imbal hasil yang lebih tinggi, meskipun, ya, mereka terpapar pada volatilitas yang lebih besar dalam hasil mereka. Berdasarkan hal ini, ini adalah dana investasi yang direkomendasikan untuk investor yang ingin menabung untuk ‘jangka panjang’.
– Moderat: tujuannya adalah agar investor mendapatkan keseimbangan antara stabilitas dalam investasi mereka dan pertumbuhan modal yang dapat diperoleh darinya, oleh karena itu risiko yang diasumsikan adalah “sedang”.
Bagaimana cara menghitung kinerja dana investasi?
Untuk menghitung profitabilitas dana investasi itu sendiri, Anda perlu membagi jumlah yang diinvestasikan di dalamnya dengan jumlah total unit. Seperti yang telah kami sebutkan di awal artikel ini, ‘nilai aset bersih’ diperoleh. Kemudian, dengan memperkenalkan “faktor waktu”, nilai aset bersih reksa dana di awal (tanggal pembelian) dan di akhir (tanggal penebusan) harus dibandingkan, yang akan memberi kita persentase yang mewakili pengembalian investasi.
Terakhir, angka yang diperoleh adalah “kotor”, jadi pajak dan komisi harus dikurangi untuk memberikan hasil ‘bersih’ dari dana investasi.
Apa saja jenis dana investasi yang tersedia?
Anda dapat berinvestasi, antara lain (berdasarkan aset yang Anda pilih):
– Reksa dana pendapatan tetap: berinvestasi pada aset pendapatan tetap (seperti obligasi atau aset treasury). Imbal hasil mereka lebih rendah daripada reksa dana “ekuitas” (begitu juga dengan risiko yang diambil dengan reksa dana tersebut).
– Reksa dana saham: berinvestasi pada aset ekuitas (mis. Saham). Imbal hasil mereka, dalam banyak kasus, lebih tinggi daripada yang sebelumnya (pendapatan tetap), begitu juga dengan “risiko” mereka.
– Reksa dana pendapatan campuran: berinvestasi pada aset pendapatan tetap dan ekuitas, yang dapat bervariasi dalam persentase.
Pilihan lain juga tersedia:
– Dana investasi real estat: berinvestasi dalam sekuritas dan aset keuangan.
– Dana investasi real estat: berinvestasi di real estat perkotaan (dengan tujuan utama “mengekstraksi” keuntungan dari uang sewanya).
– Dana investasi mata uang: berinvestasi, dalam jangka pendek, dalam mata uang tertentu, yang biasanya menyiratkan risiko dan likuiditas rendah dengan “stabilitas” tertentu.
– Dana investasi komoditas: berinvestasi pada komoditas seperti minyak, kapas dan/atau gula. Mereka tidak umum di Spanyol.
Dana investasi apa lagi yang tersedia?
Selain dana investasi yang telah dijelaskan di bagian sebelumnya, ada tipologi lain, misalnya, berdasarkan pengelolaan dana (aktif, pasif, atau multi-manajemen) atau berdasarkan keuntungan yang diperoleh (distribusi atau kapitalisasi).
Perpajakan dana investasi
Salah satu keuntungan besar dari dana investasi adalah pajaknya. Pemegang unit penyertaan dalam reksa dana investasi hanya akan dikenakan pajak ketika unit penyertaan tersebut dijual kembali. Pada saat itu, dihasilkan pengembalian yang, untuk tujuan pajak, dianggap sebagai keuntungan atau kerugian modal dan harus dimasukkan dalam basis tabungan kena pajak untuk tujuan pajak penghasilan pribadi.
Selain itu, transfer antar dana (yang dalam semua kasus melibatkan pengalihan investasi yang dilakukan dalam dana investasi tertentu ke dana lain) dibebaskan dari pajak, yaitu jika Anda menebus (menjual) unit dari satu dana dan menginvestasikannya kembali (membeli) di dana lain, keuntungan modal yang diperoleh tidak dikenakan pajak. Ada dua biaya yang dapat dikurangkan: biaya yang terkait dengan langganan dan penebusan unit. Harap diperhatikan bahwa Anda dapat menemukan detail lebih lanjut mengenai perpajakan dana investasi di sini.
Singkatnya, reksa dana adalah instrumen yang sangat menarik bagi investor perorangan, karena reksa dana memfasilitasi akses ke pasar yang sebelumnya tidak tersedia bagi mereka, membantu perencanaan keuangan yang baik berkat keuntungan pajaknya.
